С оптимизмом смотрим на акции «Протека»

протек

Протек – одна из крупнейших фармацевтических компаний России с рыночной капитализацией около 60 млрд рублей. Компания продает лекарственные препараты собственного и стороннего производства оптом и через сеть аптек. Основной бизнес – дистрибуция, но компания также активно развивает собственное производство и сеть аптек.

Мы с оптимизмом смотрим на акции Протека в долгосрочной перспективе, но в ближайший год потенциал роста на наш взгляд ограничен – около 13%. Мы снижаем рекомендацию до «держать», но повышаем целевую цену до 127,7 руб.

В 1-м полугодии все сегменты бизнеса – дистрибуция, аптеки и производство, показали рост выручки. Продажи всей Группы увеличились на 12% до 123,3 млрд.руб. EBITDA составила 5,3 млрд.руб., +5,1% г/г. Чистая прибыль повысилась на 43%, до 3,44 млрд.руб.

Весной компания купила примерно за 7,3 млрд. руб. завод Рафарма, который специализируется на антибиотиках и противоопухолевых препаратах. На данном этапе эти мощности загружаются, и параллельно идет разработка собственных препаратов, в частности, по программе онкологии, которые могут начать выпускаться уже в 2019-2020 гг. Мы ожидаем, что производство станет одним из главных факторов роста прибыли через несколько лет. Импортозамещение и высокая стоимость зарубежных препаратов будут поддерживать спрос на отечественные лекарства.

По дивидендам пока нет ясности, но, скорее всего, они будут ниже, чем в 2016, в связи с объемными инвестициями в этом году и снижением прибыли по РСБУ в 1П 2017 на 15% г/г, до 3,5 млрд. руб.

В перспективе года потенциал акций Протека умеренный, ~13%, но мы рассматриваем эту компанию как долгосрочную инвестицию.

 
 
 
Вы уже сейчас можете записаться на Видео курс и научиться самому делать зарабатывающих торговых роботов!
 
Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса, информацию по которому можно посмотреть тут:
 
Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас!
 
Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.

 
Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!

СКОРО СТАРТУЕТ
Банер-курс2
 
Готовые торговые роботы
Спартак1-коробка
 
Воин-коробка
 
UPGRADED-FRACTAL
 
SkyLine-коробка
 
Профит-хантер
 
На-старт
 
Tunnel-
 
Коробка-коробка
 
Засада-коробка
 
наклонный-фрактал-коробка
 
Breakout-PSAR
 
hammer-коробка
 
5Паттернов-коробка
Архив записей
© 2018 Школа по созданию торговых роботов  Войти