Что такое биржевые заявки и стоп-приказы?

Биржевые заявки и стоп-приказы — это специальные торговые приказы, которые помогают инвесторам сделать свои операции на бирже более предсказуемыми, гибкими и доходными.

Биржевые заявки — помогают купить или продать нужное количество лотов по определенной цене. Это особенно актуально для инвесторов, совершающих большое количество операций в течение дня. Особенность заявок в том, что они действуют только в течение текущей торговой сессии. Если заявки не сработают, на следующий день их нужно будет выставить заново.

Стоп-приказы — позволяют не следить за изменениями котировок в режиме реального времени, что удобно для консервативных инвесторов, которые не хотят тратить много времени на постоянное отслеживание изменений в своем портфеле. Стоп-приказы не ограничены по времени — то есть будут действовать пока не сработают. После срабатывания приказа брокер отправит на биржу одну из выбранных вами биржевых заявок.

Есть возможность выставлять несколько типов заявок: лимитную (Buy Limit, Sell Limit), стоповую (Buy Stop, Sell Stop), рыночную. Кроме того три вида стоп-приказов: тейк-профит, стоп-маркет и стоп-лосс (он же стоп-лимит).

Что такое тейк-профит?

Тейк-профит, или буквально «зафиксировать прибыль» — это стоп-приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с торговлей в шорт) ценные бумаги или валюту, когда их цена на бирже достигнет выгодного для вас уровня.

Например, вы купили акции Газпрома по 200 ₽ и хотите их продать, когда цена вырастет на 10%. Тогда вы можете выставить тейк-профит на 220 ₽.
Или вы продали в шорт акции Сбербанка по 250 ₽ и хотите снова купить их, когда цена опустится до 200 ₽. Тогда тейк-профит нужно поставить на 200 ₽, потому что при торговле в шорт вам выгодно, когда цена актива падает.

Что такое стоп-лосс?

Стоп-лосс, или буквально «остановить убыток» — это приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с маржинальной торговлей) ценные бумаги или валюту, если их цена начнет резко меняться не в вашу пользу и вы захотите максимально уменьшить свой убыток.

Например, вы купили акции Газпрома по 200 ₽ и не хотите терять деньги, если их цена пойдет вниз. Тогда вы можете поставить стоп-лосс, скажем, по цене 190 ₽ — в этом случае ваш убыток составит всего 5% от суммы вложений.

Или вы продали в шорт акции Сбербанка по 250 ₽. В этой ситуации вам выгодно, если они начнут дешеветь. Если же, наоборот, их цена пойдет вверх, вы начнете нести убытки. Чтобы уменьшить размер потерь, можно выставить стоп-лосс на 260 ₽ — тогда вы потеряете всего 4% от вложенной суммы.

Что такое стоп-лимит?

Стоп-лимит — это приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с торговлей в шорт) ценные бумаги или валюту, если их цена начнет резко меняться не в вашу пользу и вы захотите максимально уменьшить свой убыток.

Важная особенность стоп-лимита заключается в том, что при его срабатывании брокер отправляет на биржу лимитную заявку на покупку или продажу актива строго по указанной вами цене.

Например, вы купили акции Apple по 250 $ и не хотите терять деньги, если их цена пойдет вниз. Тогда можно поставить стоп-лимит, скажем, по цене 240 $.

При этом уровень лимитной заявки стоит выставить немного ниже уровня стоп-лимита, например по 238 $. Это обезопасит вас от того, что заявка может не исполниться, если цена продолжить падать и брокер не успеет купить бумагу по уровню срабатывания стоп-лимита.

Или вы продали в шорт акции Intel по 60 $. В этой ситуации вам выгодно, если они начнут дешеветь. Если же, наоборот, их цена пойдет вверх, вы начнете нести убытки. Чтобы уменьшить размер потерь, можно выставить стоп-лимит на 62 $.

В этом случае уровень лимитной заявки стоит выставить немного выше уровня стоп-лимита, например по 63 $. Так заявка исполнится, даже если после срабатывания стоп-лимита цена на акции продолжит расти.

Что такое стоп-маркет?

Это приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с торговлей в шорт) ценные бумаги или валюту, когда их цена начинает резко меняться не в вашу пользу и вы хотите максимально уменьшить свой убыток.

При срабатывании стоп-маркета брокер выставляет рыночную заявку — то есть покупает или продает актив по той цене, которая сейчас есть на бирже.

Например, вы купили акции Газпрома по 200 ₽ и, если они вдруг начнут дешеветь, хотите продать их, когда цена достигнет 150 ₽.

Если выставить стоп-маркет, то при достижении этого уровня брокер выставит рыночную заявку на продажу ваших акций по ближайшей цене спроса. Если в момент срабатывания стоп-маркета лучшая цена спроса будет 130 ₽, ваши акции продадут по 130 ₽.

Стоп-маркет нужен, если вы хотите ограничить убытки прямо сейчас и не готовы ждать хорошей цены для срабатывания других стоп-приказов.

Что такое лимитная заявка?

Чтобы не тратить время на постоянное отслеживание котировок на бирже, вы можете выставить так называемую лимитную заявку — это указание брокеру, какую бумагу или валюту, сколько лотов и по какой цене вы хотите купить или продать.

Как правило, биржа ограничивает цену, которую можно указать в лимитной заявке, крайними предложениями в биржевом стакане.

Для сделок покупки лимитную заявку исполнят по цене равной или дешевле той, что вы указали.

Например, вы выставили лимитную заявку на покупку 10 акций Apple по цене 100 $. В таком случае брокер купит акции в момент, когда цена акций на бирже будет 100 $ или ниже.

Для сделок продажи лимитную заявку исполнят по цене равной или выше той, что вы указали.

Например, вы выставили лимитную заявку на продажу 10 акций Apple по цене 150 $. В таком случае брокер продаст акции в момент, когда цена акций на бирже будет 150 $ или выше.

Что такое рыночная заявка?

Это заявка на покупку или продажу активов по той цене, что есть на бирже в данный момент. У нее есть важная особенность.

При исполнении рыночной заявки может оказаться, что в данный момент на бирже по текущей цене торгуется меньше лотов, чем вы указали, при этом другие лоты есть, но их цена отличается в негативную для вас сторону. В этом случае брокер купит имеющееся количество лотов по текущей цене, а оставшуюся часть заявки будет покупать по следующей по списку цене. Если на бирже низкая ликвидность — например, торги рано утром или до открытия американской биржи, то оставшаяся часть заявки может быть исполнена по невыгодной для вас цене. Проверить текущую ликвидность можно в биржевом стакане.

Именно поэтому рыночную заявку стоит использовать, только когда вам срочно нужно купить или продать актив по любой цене — и вы готовы к тому, что она может оказаться для вас невыгодной.

Например, вы хотите купить 10 акций Intel и выставляете рыночную заявку, когда их цена достигла 60 $. Но на бирже сейчас есть только 5 акций, которые продавцы готовы уступить вам за эту цену. Тогда 5 этих акций брокер купит для вас за 60 $, а еще 5 — за 65 $, потому что эта цена оказалась следующей по списку.

Получается, что вы купили 10 акций Intel по цене: (5 × 60 $) + (5 × 65 $) / 10 = 62,5 $.

В большинстве случаев выгоднее использовать заявку «Лучшая цена», потому что у нее есть защитный механизм: если цена на бирже резко изменится, заявку отменят и вы не потеряете деньги на невыгодной сделке.

При сделке с заявкой «Лучшая цена» в тех же обстоятельствах, что описаны в примере выше, брокер купит 5 акций Intel по 60 $ и отменит остальную часть заявки, чтобы вы не потеряли деньги на невыгодной цене покупки.

Что такое заявка «Лучшая цена»?

Это заявка на покупку или продажу активов по той цене, что есть на бирже в данный момент, но с защитным механизмом. Цена на бирже меняется ежесекундно, и, чтобы не отменять сделку при каждом таком изменении, брокер дополнительно блокирует на вашем счете примерно 0,3% от суммы заявки.

Если цена актива изменится больше чем на 0,3% в худшую для вас сторону, сделка автоматически отменится, а заблокированная сумма вернется обратно на брокерский счет.

Например, вы хотите купить акцию Apple за 100 $ и выставляете заявку по лучшей цене. Во время сделки на вашем счете заблокируется 100 $ + 0,3 $ (то есть 0,3% от суммы заявки), чтобы гарантировать исполнение заявки по лучшей цене на бирже — даже если котировки незначительно изменятся.

Если во время покупки цена акции Apple вырастет до 100,5 $, сделка отменится и вся заблокированная сумма вернется на ваш брокерский счет.

Если для вас важно купить активы по строго определенной цене, выставите лимитную заявку.

Почему мои заявки или стоп-приказы не сработали?

Механизм работы заявок и стоп-приказов отличается, поэтому и причины их неисполнения будут разными.

Заявки — брокер сразу же отправляет их на биржу, поэтому они исполняются, как только цена на бирже достигнет установленного вами уровня. Но если этого не произошло в течение текущего торгового дня, несработавшие заявки автоматически отменяются в момент закрытия торгов — и на следующий день их придется выставлять заново.

Стоп-приказы — состоят из двух компонентов: самого приказа, за исполнением которого следит брокер, и заявки, которая исполняется на бирже. Когда цена на актив достигает уровня, по которому должен сработать стоп-приказ, брокер автоматически отправляет на биржу заявку на покупку или продажу ценных бумаг. Но котировки меняются каждую секунду, и может получиться так, что в момент прихода вашей заявки на биржу цена уже изменилась, и заявка не может исполниться. В конце торгового дня все неисполнившиеся заявки автоматически отменяются.

В этот момент может сложиться ситуация, при которой ваш стоп-приказ сработал, но бумаги так и не были куплены или проданы. В итоге вам потребуется установить стоп-приказ заново.

Почему по активу в моем портфеле вдруг открылась короткая позиция?

Это очень редкая ситуация, но иногда она случается. Обычно это происходит, когда клиент выставил стоп-приказ на продажу актива из своего портфеля — и забыл про этот приказ. При этом через некоторое время клиент частично продал этот актив, а потом цена достигла целевого уровня — и стоп-приказ сработал.

В этой ситуации брокер обязан выполнить приказ в полном объеме, но так как у клиента уже нет нужного количества лотов, брокеру приходится открывать для него короткую позицию.

Чтобы такая ситуация возникла, должны одновременно совпасть несколько обстоятельств:
  1. Клиент выставил стоп-приказ, а потом сократил часть своей позиции, но не закрыл ее полностью.
  2. Цена достигла целевого уровня для срабатывания стоп-приказа.
  3. У клиента подключена услуга «Маржинальная торговля» (по Акциям), актив доступен для сделок в шорт и на счете хватает ликвидности, чтобы открыть короткую позицию.

При полном закрытии позиции по активу в вашем портфеле все заявки и стоп-приказы по ней автоматически отменятся.

Что такое биржевой стакан и ликвидность при торгах на бирже?

Когда вы покупаете активы на бирже, там должен быть тот, кто захочет вам их продать. И наоборот, когда вы продаете активы, нужно, чтобы был тот, кто готов их у вас купить. Наличие на бирже таких продавцов и покупателей для конкретного актива называют его ликвидностью.

Актив считается высоколиквидным, если с ним регулярно проводятся сделки в крупных объемах. Это значит, что вы всегда сможете быстро продать или купить нужное количество лотов этого актива без существенного изменения цены на него.

Например, акций Apple считаются высоколиквидным активом: ими торгует много инвесторов со всего мира и в основную торговую сессию биржи вы сможете купить или продать 2000 акций Apple одной заявкой без существенного изменения цены.

И наоборот, если у вас в портфеле большая позиция по низколиквидному активу, то даже когда его цена вырастет, вы не сможете быстро зафиксировать прибыль, потому что на бирже просто не будет нужного количества тех, кто захочет его у вас купить.

Например, если средний объем торгов по бумаге составляет всего 1000 акций в день, то перед вам низколиквидный актив. Когда вы захотите купить 900 таких акций за одну операцию, скорее всего, вы не найдете одного продавца — придется покупать у нескольких, и в этот момент цена начнет меняться в невыгодную для вас сторону.

Наличие на рынке продавцов и покупателей по конкретному активу в текущий момент торговой сессии можно посмотреть в так называемом биржевом стакане. Он доступен только в рабочее время биржи.

Вы уже сейчас можете начать изучать Видео курс- роботы в TSLab и научиться самому делать любых роботов!

Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса «Создание роботов в TSLab без программирования», информацию по которому можно посмотреть тут->

Также можете научиться программировать роботов на нашем Видео курсе «Роботы для QUIK на языке Lua»

Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас ДЛЯ TSLab, ДЛЯ QUIK, ДЛЯ MT5, ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТЫ!

Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.

Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!