Джордж Фонтениллз применяет опционы для минимизации рисков
Джордж Фонтениллз начал использовать опционы с целью достижения дельта-нейтральности своих фьючерсных позиций, что позволяет ему «спокойно спать по ночам». Соединяя опционы с фьючерсной торговлей, Фонтениллз уверен, что ему удалось увеличить прибыль, одновременно снижая риски.
Свою карьеру он начал как сертифицированный бухгалтер, но вскоре понял, что это не его призвание. После получения диплома в Гарвардской школе бизнеса, он работал в сфере недвижимости, однако «рынок недвижимости просто остановился». В 1998 году, вместе с несколькими партнерами, он решил попробовать свои силы на рынке фьючерсов. «Мы набрали пару специалистов. Они потеряли 10% наших инвестиций за месяц, и я подумал, что стоит попробовать это делать самостоятельно», — вспоминает Фонтениллз.
В своем изучении рынка он проявлял системность. «Я был, пожалуй, одним из первых пользователей Omega TradeStation и начал писать программы, чтобы учесть все факторы, связанные с торговлей», — добавляет он.
«Первое, что я понял, — это то, что рыночная волатильность и колебания создают общее смятение», — делится своим опытом Фонтениллз. На данный момент он, по его словам, продолжает искать высоковолатильные рынки для своих сделок.
Сначала Фонтениллз занимался дей-трейдингом, считая, что так сможет лучше управлять своими рисками. Однако вскоре он обеспокоился тем, что упускает значительные изменения на рынке, которые происходят ночью. В связи с этим он решил изучить стратегии работы с опционами. «Я освоил, как применять опционы и как достичь дельта-нейтральности, чтобы хеджировать свои позиции в обе стороны и продолжать спокойно спать ночью. Именно в это время я заметил резкое увеличение своей доходности».
Дельта, по сути, представляет собой соотношение темпов изменения стоимости опциона и стоимости фьючерса, — подчеркивает Фонтениллз. — Это отражает, с какой скоростью будет меняться опцион относительно фьючерса. Дельта-нейтральная стратегия означает, что не имеет значения, движется ли рынок вверх или вниз — я всегда остаюсь в прибыли по своей позиции. К примеру, «я держу одну короткую позицию по коллу на пшеницу и две длинные по коллам, которые находятся в деньгах. Если цена пшеницы упадет, я извлеку выгоду из своей короткой позиции, и со временем изменения цены позволят заработать еще больше».
Хотя многие трейдеры могут настораживаться из-за кажущейся сложности опционов, Фонтениллз утверждает, что «тем, кто освоил методы работы с опционами, удается зарабатывать эффективнее и безопаснее, чем при торговле только фьючерсами». Обсуждая фундаментальные факторы, он добавляет: «Я не игнорирую их, поскольку хочу понимать мнение других. Большую часть своих средств я зарабатываю, действуя вопреки общему мнению. Обычно мнения толпы оказываются ошибочными».
В поиске торговых возможностей Фонтениллз действует следующим образом: «Я внимательно наблюдаю за движением рынка. Когда волатильность и импульсы достигают определённого уровня, значительно превышающего обычные значения, я ожидаю изменения тренда и затем открываю сделку… мои самые прибыльные операции происходили в моменты, когда всё шло вразрез с ожиданиями».
Основные фьючерсные рынки, на которых Фонтениллз ведёт свою торговлю, включают золото, нефть, сельскохозяйственные продукты (соевые бобы и пшеницу), индекс S&P 500, рынки процентных ставок и валюты. «Мне необходимы динамичные и волатильные рынки, а S&P и облигации идеально подходят под эти критерии», — отмечает он. Обычно его сделки длятся «не более тридцати дней».
Советы для начинающих трейдеров: «Торгуйте небольшими объёмами, пока не разберётесь в процессах. Начинающие обычно стремятся к большим сделкам. Я потерял, вероятно, 20 % своего капитала на первой сделке, — признаётся Фонтениллз, — научитесь использовать все доступные методы для торговли… овладейте опционами, ведь все успешные трейдеры, которых я знаю, умеют работать со всеми инструментами. Зачем изобретать велосипед? Следуйте методам тех, кто добился успеха».
Он подчеркивает, что независимо от выбранной методологии, она должна отражать ваш характер. В заключение, он советует: «умейте управлять своими рисками… Если вы сумеете остаться в игре на достаточно длительный срок, вы приобретете знания о том, как достичь успеха».
Том Демарк полностью полагается на выбор времени для своих рыночных операций
Трейдер и консультант Том Демарк разработал множество уникальных технических индикаторов и основывает свою исследовательскую работу и торговлю исключительно на принципах технического анализа. Однажды он даже зарегистрировался на программу сертифицированного финансового аналитика (CFA), но не завершил обучение. «В долгосрочной перспективе рынки определяются фундаментальными факторами. Однако мои индикаторы оценивают психологию трейдеров, что, собственно, и является сутью технического анализа», — комментирует Демарк.
Первый опыт Демарка в финансовой сфере начался после завершения его аспирантуры по двум направлениям — бизнесу и праву. В начале 70-х годов он занял позицию фундаментального аналитика в компании National Investment Service, расположенной в Милуоки, штат Висконсин. Эта фирма управляла пенсионными активами и фондами с совместным получением прибыли, общая сумма которых составляла около 300 миллионов долларов. Основное направление ее деятельности сосредоточилось на инвестициях в ценные бумаги и облигации с фиксированным доходом. Ключевым преимуществом National Investment Service было умение выбирать подходящее время для сделок. Тем не менее, сам Демарк вспоминает о своей первой роли так: «Я был младшим сотрудником, выполняющим поручения. Я занимал самую низкую позицию в компании, но вскоре продвинулся вверх благодаря своей способности точно определять время для сделок».
«Моя цель заключалась в работе с небольшой группой людей с прогрессивным мышлением», — делится Демарк. Восьмидесятые годы оказались для компании удачными, поскольку ей удалось избежать краха на фондовом рынке в 1973 и 1974 годах; активы, находившиеся под ее управлением, выросли до 6 миллиардов долларов. «1974 год был трудно переносим. Индекс Доу-Джонса упал с чуть выше 1000 до 570 в результате политического кризиса, связанного с Никсоном. Рынок акций сократился на 50%», — вспоминает Демарк. Тем не менее, фирма сумела ускользнуть от беды благодаря удачному выбору времени. «Мне предоставили полную свободу действий, — рассказывает Демарк. – Я начал самостоятельно исследовать рынок товаров. Мое руководство поддерживало мою диверсификацию». В целом, Демарк считает, что «товарный сектор привлекает более креативных специалистов, поскольку операции с товарами нередко предполагают высокий уровень рычагов».
В 1978 году Демарк создал финансовое консалтинговое подразделение в National Investment Service. «Наши клиенты были такими же значительными, как в книге «Кто есть кто» в этой сфере, — отмечает он. – Я продолжал диверсификацию, аккуратно выбирая время для операций с акциями и облигациями… Доходность нашей дочерней компании превосходила результаты основного предприятия». Однако в 1982 году Демарк покинул компанию и занялся консалтингом, имея в управлении активы на сумму 120 миллиардов долларов по облигациям.
Накануне обрушения фондового рынка в 1987 году один из индикаторов, разработанных Демарком, послал сигнал о продаже акций. Вскоре после этого он занял должность исполнительного вице-президента в компании Пола Тюдора Джонса, где продолжил свои исследования и разработку систем анализа рынка.
По поводу основ своих научных изысканий Демарк утверждает: «это на 100% связано с таймингом операций. Это антитренд и контртренд, а также выявление закономерностей и падения цен». Он считает, что именно его технические индикаторы выделяются на фоне других, поскольку являются «абсолютно объективными и автоматизированными, при этом действуют вразрез с преобладающими тенденциями».
Один из наиболее известных технических индикаторов Демарка, зарегистрированный под торговой маркой Sequendal, представляет собой «циклический метод анализа рынка, где сам рынок является определяющим фактором. Люди, работающие с циклами, обычно разбивают время на равные отрезки. Я же считаю, что отдельные дни торговли не имеют значения. Я стараюсь сопоставить ценовую активность с предшествующими данными».
В ряде публикаций, которые выходили с августа 1995 года в журнале Futures, Демарк детально рассмотрел множество своих индикаторов. Для более тщательного изучения читателям доступны эти статьи. В 1994 году он также выпустил книгу под названием «Новое искусство технического анализа» с издательством John Wiley & Sons, Inc. На данный момент Демарк завершает работу над новой книгой, которая называется «Новые технологии выбора времени для рыночных операций: новаторские исследования рыночного ритма и падения цены», планируемой к выходу весной 1997 года. «Я представлю 20 новых индикаторов. Четыре из них я использовал в числе нескольких во время работы у Тюдора, плюс те, что были разработаны вместе с Ларри Уильямсом», — сообщает Демарк.
На вопрос о предпочтениях по поводу определенных рынков он ответил отрицательно. «Все, что я создавал, применимо ко всем рынкам», — отметил он.
«Я стараюсь охватить все аспекты технического анализа, оставляя некоторые переменные открытыми для самостоятельных исследований читателей», — подчеркивает Демарк. Тем не менее, его индикаторы на 99 % являются «автоматическими, объективными и упрощенными». Однако, по его мнению, наличие качественных индикаторов или систем не гарантирует безопасной торговли. «Управление денежными средствами и соблюдение дисциплины важнее, чем сама система. На самом деле, хорошая дисциплина, осознание собственных пределов и эффективное управление капиталом имеют гораздо большее значение, чем система или индикатор», — считает Демарк.
Какой совет он дает начинающим трейдерам? «Чаще читайте. Экспериментируйте больше. Не начинайте торговать, не подготовившись заранее. Убедитесь, что ваш подход объективный — это должен быть четкий и системный процесс», — заключил Демарк.
Вы уже сейчас можете начать изучать Видео курс- роботы в TSLab и научиться самому делать любых роботов!
Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса «Создание роботов в TSLab без программирования», информацию по которому можно посмотреть тут->
Также можете научиться программировать роботов на нашем Видео курсе «Роботы для QUIK на языке Lua»
Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас ДЛЯ TSLab, ДЛЯ QUIK, ДЛЯ MT5, ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТЫ!
Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.
Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!
