Индикатор Chaikin Money Flow (CMF) — Поток денег Чайкина
Индикатор Chaikin Money Flow (CMF) — Поток денег Чайкина — это технический индикатор, который измеряет давление покупателей и продавцов на основе объёма и цены. Он оценивает направление потока денег (денежного давления) в актив и помогает понять, находятся ли деньги “входят” в рынок (покупки) или “выходят” из рынка (продажи). Индикатор был разработан Марком Чайкиным (Marc Chaikin), известным аналитиком и разработчиком индикаторов объёма.
CMF — это объёмно-ценовой осциллятор, колеблется выше и ниже нулевой линии, показывая доминирование покупателей или продавцов. Индикатор основан на концепции накопления/распределения, но добавляет важный объёмный компонент, благодаря чему показывает интенсивность рыночного спроса или предложения.
Значение Chaikin Money Flow колеблется между 1 и -1. CMF можно использовать как способ дальнейшего количественного определения изменений в давлении покупателей и продавцов, и он может помочь предвидеть будущие изменения и, следовательно, торговые возможности.
Интерпретация CMF
— Значения выше нуля (положительные): преобладает давление покупателей, актив находится в стадии накопления, возможен рост цены.
— Значения ниже нуля (отрицательные): преобладает давление продавцов, актив находится в распределении, возможна коррекция или снижение.
— Значение около нуля: баланс покупателей и продавцов.
— Если цена закрытия актива близка к максимуму дневного диапазона, и при этом объем торгов высокий, то считается, что деньги активно “входят” в рынок (положительный поток денег).
— Если цена закрытия ближе к минимуму с высоким объемом — это говорит о доминировании продавцов (отток денег).
— Когда CMF ближе к 1, давление покупателей выше.
— Когда CMF ближе к -1, давление продавцов выше.
Расчет индикатора Chaikin Money Flow (CMF)
1. Сначала вычисляется Money Flow Multiplier (MFM) — множитель денежного потока для каждого периода:
MFM = ((Close — Low) — (High — Close)) / (High — Low)
или
Где:
— Close — Цена закрытия;
— High — Цена максимума;
— Low — цена минимум периода (например, дня).
MFM принимает значение от -1 до +1, показывая, где относительно дневного диапазона находится цена закрытия.
2. Далее рассчитывается Money Flow Volume (MFV):
MFV = MFM х Volume
Где:
— Volume — Объем
3. Наконец, CMF вычисляется за период n как сумма MFV, деленная на сумму объёмов за тот же период:
CMF = ∑ MFV / ∑ Volume
или
Пример
Если за 20 дней n=20, суммируем MFV и объемы за 20 последних торговых дней и делим эти суммы по формуле выше — получаем CMF за 20-дневный период.
Торговля с индикатором Detrended Price Oscillator
Подтверждение тренда
Давление покупателей и продавцов может быть хорошим способом подтвердить текущий тренд. Это может дать трейдеру дополнительный уровень уверенности в том, что текущий тренд, вероятно, продолжится.
Во время бычьего тренда непрерывное давление покупателей (значения Chaikin Money Flow выше 0) может указывать на то, что цены продолжат расти.
Во время медвежьего тренда непрерывное давление продавцов (значения Chaikin Money Flow ниже 0) может указывать на то, что цены продолжат падать.
Пересечения
Когда Chaikin Money Flow пересекает нулевую линию, это может быть признаком надвигающегося разворота тренда.
Бычьи пересечения происходят, когда Chaikin Money Flow пересекает нулевую линию снизу вверх. После этого цена растет.
Медвежьи сигналы по пересечению возникают, когда Chaikin Money Flow пересекает нулевую линию сверху вниз. Затем цена падает.
Следует отметить, что кратковременные пересечения могут приводить к ложным сигналам. Лучший способ избежать этих ложных сигналов — это изучить прошлые показатели конкретной ценной бумаги, которая анализируется, и даже соответствующим образом скорректировать пороговые значения. Например, вместо пересечения нулевой линии технический аналитик может использовать две отдельные линии, например 0,05 и -0,05.
Ненадежность при гэпах
В расчетах потока денежных средств Чайкина есть недостаток. Недостаток заключается в том, что мультипликатор денежного потока, который играет роль в определении объема денежного потока и, следовательно, значений потока денежных средств Чайкина, не учитывает изменение торгового диапазона между периодами. Это означает, что если в цене есть какой-либо разрыв, он не будет зафиксирован, и поэтому поток денежных средств Чайкина и цена рассинхронизируются.
Дивергенция
Дивергенция возникает, когда движение цены не соответствует изменению в индикаторе CMF. Медвежья дивергенция — это когда цена движется к новому максимуму, но показания CMF не повышаются. Это интерпретируется как указание на возможный надвигающийся разворот тренда вниз. Бычья дивергенция указывает на возможный грядущий разворот вверх. Это происходит, когда цена падает до нового минимума, но Chaikin Money Flow не следует этому примеру с более низкими показаниями. Когда существует сильный импульс тренда, новая высокая цена будет отражена в соответствующем новом высоком показании на CMF.
