Структурные-облигации

В этой статье поговорим о структурных облигациях.

Структурная облигация — это ценная бумага, дающая владельцу право на получение выплат ​​​​​​​в зависимости от наступления (или не наступления) одного или нескольких событий.
​​​​​​​​​​​​​​

В различных источниках структурные облигации могут носить другие названия. Вот самые распространенные: структурированные облигации, инвестиционные облигации, структурированные облигационные ноты, биржевые структурированные облигации, облигационные ноты. Это все одно и то же. Другим финансовым инструментом является только облигация со структурным доходом, о которой мы поговорим в отдельной статье.

Покупая структурную облигацию, мы получаем право на три вида выплат.

право-на-три-вида-выплат

Как и в случае с классической облигацией, облигация структурная содержит купонный доход. Однако этот купонный доход является, скорее, формальной стороной этой ценной бумаги. Как правило, он составляет символические 0,01% в год. Существуют и бескупонные структурные облигации. О купоне следует знать лишь для того, чтобы не перепутать его с дополнительным доходом. Размер дополнительного дохода зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, курсы валюты, процентные ставки и иные показатели, предусмотренные законом. Номинал выплачивается в момент погашения облигации.

В случае со структурной облигацией инвестор может получить выплату меньше номинала в зависимости от событий, прописанных в Условиях.
​​​​​​​​​​​​​​

Облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, не является структурной облигацией.

То есть право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от наступления события, которое влияет на выплату по структурной облигации.
​​​​​​​​​​​​​​

События, которые влияют на выплаты по структурным облигациям, могут быть самые разные. Перечислим наиболее распространенные:

✏ изменение цен на биржевые инструменты (акции, облигации, товары, валюта, индексы);

✒ изменение процентных ставок на финансовых рынках;

✏ показатели инфляции и другие макроэкономические индикаторы.

В случае, когда событием является изменение цены какого-то инструмента на бирже, этот инструмент мы называем базовым активом структурной облигации. Очень часто у одной структурной облигации может быть много базовых активов. Например, несколько акций компаний сектора розничной торговли.

В случае, если мы принимаем решение продать принадлежащую нам структурную облигацию до даты погашения, то будет невозможно определить заранее, как быстро мы сможем это сделать, поскольку для заключения такой сделки нужно будет найти покупателя. Из сказанного выше видно, что покупка структурной облигации связана с рисками. Но тут есть три хорошие новости.

Внимание

Покупка структурных облигаций связана с рисками!

Во-первых, риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска не является риском по структурной облигации.
​​​​​​​​​​​​​​

Во-вторых, существуют структурные облигации с защитой капитала. В случае выпуска таких бумаг в Условиях прописывается, сколько процентов номинала при каких событиях будет возвращено инвестору.

Например, в Условиях написано: в случае снижения цены акций компании А более чем на 5% защита капитала составляет 90%. Акции снизились на 10% на дату погашения облигации. В таком случае инвесторам выплатят 90% от номинала.
​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

​​​​​​​​​​​​​​

В-третьих, порядок и возможности изменений выплаты при погашении структурных облигаций определяется до начала размещения в эмиссионной документации. То есть если в документации не предусмотрено изменение выплат по решению эмитента, то таких изменений не может быть. Нужно подробно знакомиться с условиями выпуска.


Вы уже сейчас можете начать изучать Видео курс- роботы в TSLab и научиться самому делать любых роботов!

Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса «Создание роботов в TSLab без программирования», информацию по которому можно посмотреть тут->

Также можете научиться программировать роботов на нашем Видео курсе «Роботы для QUIK на языке Lua»

Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас ДЛЯ TSLab, ДЛЯ QUIK, ДЛЯ MT5, ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТЫ!

Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.

Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!