Оцениваем будущую волатильность: выбор параметров в модель
Иногда бывает полезно иметь модель для оценки будущей волатильности. Будущая волатильность нужна для оценки рисков, дисперсии портфеля, для опционного оценщика. В первую очередь встает вопрос — какие параметры добавлять в эту модель, иными словами — от чего будущая волатильность может зависеть?
Ну первая идея — будущая волатильность является отражением текущей волатильности плюс-минус сколько-нибудь. Ок, но тогда встает второй вопрос — а как считать текущую волатильность? После некоторых размышлений мне пришло в голову пять вариантов, и в этом посте мы проверим их на корреляцию с будущей волатильностью.
Однако сперва хочу заметить, что волатильность — величина, определенная на ограниченном пространстве, она не может быть отрицательной. Значит скорее всего она логарифмически распределена и для исправлении этой несправедливости нам нужно рассматривать в качестве значений не саму волатильность, а ее логарифм. Логарифм, понятное дело, определен от -бесконечности до +бесконечности и распределен скорее всего нормально, стало быть линейные модели должны работать ок.
Да, кстати, далее там, где говорится «изменение цены», имеется в виду логарифм отношения цен.
Итак — как определить текущую волатильность?
1. Среднеквадратичное изменение цены за N предыдущих дней (vol.N).
2. Среднее абсолютное изменение цены за N предыдущих дней (norm.N).
3. Средний дневной диапазон ln(HIGH/LOW) за N предыдущих дней (range.N).
4. Средний полный с учетом гэпа дневной диапазон ln(max(HIGH, CLOSE(-1)) / min(LOW, CLOSE(-1)) за N предыдущих дней(frange.N)
5. Текущий VIX.
Берем данные за S&P 500 с 1994 года и считаем все эти оценки для Npast = 8,16,32,64, также считаем будущую волатильность (в варианте 1) для Nfut = 8, 16, 32, 64
Получаем матрицу корреляций:
Пристально вглядываясь в матрицу корреляций, замечаем, что VIX рвет все остальные варианты как тузик промокашку. Вторые по силе корреляции все как один frange.
ИТОГО
Для оценки будущей волатильности достаточно взять в модель один параметр — текущий VIX. Но если очень хочется два, можно взять еще историческую волатильность, посчитанную по варианту frange для числа баров (на глазок) Npast = sqrt(8 * Nfut)
Вы уже сейчас можете записаться на Видео курс и научиться самому делать зарабатывающих торговых роботов!
Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса, информацию по которому можно посмотреть тут:
Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас!
Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.
Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!
Читайте также:
Навигация
Предыдущая статья: ← Арбитраж волатильности
Следующая статья: Общие статистические свойства ценовых движений (Stylized facts) →
- Январь 2021
- Декабрь 2020
- Ноябрь 2020
- Октябрь 2020
- Сентябрь 2020
- Август 2020
- Июль 2020
- Июнь 2020
- Май 2020
- Апрель 2020
- Март 2020
- Февраль 2020
- Январь 2020
- Декабрь 2019
- Ноябрь 2019
- Октябрь 2019
- Сентябрь 2019
- Август 2019
- Июль 2019
- Июнь 2019
- Май 2019
- Апрель 2019
- Март 2019
- Февраль 2019
- Январь 2019
- Декабрь 2018
- Ноябрь 2018
- Октябрь 2018
- Сентябрь 2018
- Август 2018
- Июль 2018
- Июнь 2018
- Май 2018
- Апрель 2018
- Март 2018
- Февраль 2018
- Январь 2018
- Декабрь 2017
- Ноябрь 2017
- Октябрь 2017
- Сентябрь 2017
- Август 2017
- Июнь 2017
- Май 2017
- Апрель 2017
- Март 2017
- Февраль 2017
- Январь 2017
- Декабрь 2016
- Ноябрь 2016
- Октябрь 2016
- Сентябрь 2016
- Август 2016
- Июль 2016
- Июнь 2016
- Май 2016
- Апрель 2016
- Март 2016
- Февраль 2016
- Январь 2016
- Декабрь 2015
- Ноябрь 2015
- Октябрь 2015
- Сентябрь 2015
- Февраль 2015
- Январь 2015
- Август 2014