Алина Любимская
Владимир Ильич Ленин был убежден, что страной может управлять любая кухарка. Как сказал один инвестиционный аналитик, торговать на бирже способен и выпускник кулинарного техникума.
Все, что требуется, — пойти на курсы по биржевой торговле либо самому углубиться в изучение этого искусства. Фондовый рынок — реальный и доступный инструмент для приумножения капитала и сохранения его от инфляции. Тем не менее подавляющее большинство населения относится к нему как к казино, а успехи биржевых игроков зачастую не вдохновляют, а вызывают недоверие и подозрение. Мы попытались систематизировать страхи и предрассудки, которые мешают людям вкладывать деньги в акции.
Красная книга
На графиках как российских, так и иностранных биржевых индексов видно, что стоимость фондовых активов растет. Взлеты сменяются падениями, но каждый новый пик оказывается выше предыдущего. Это означает, что простая стратегия «купи и держи» уже может принести доход.
Активная игра на российском фондовом рынке тоже способна обернуться очень неплохой прибылью. Прошлогодний победитель конкурса РТС «Лучший частный инвестор» Robot_Panda за три месяца увеличил свой портфель с 50 тыс. до 4 013 390 руб. — его доход составил 8026,78%. А первым в категории «Доход» (по абсолютной сумме дохода в рублях) стал участник с ником bablozlo (интервью с ним см), который за время проведения конкурса заработал на фьючерсах на индекс РТС 7 628 591 руб. В итоге его брокерский счет раздулся до 16 473 823 руб.
Несмотря на многочисленные известные истории успеха на бирже, в России сложилось своеобразное отношение к трейдингу и к тем, кто занимается тем или иным видом инвестиционной деятельности. Будь то дневной трейдинг, краткосрочное или долгосрочное инвестирование, позиционная торговля, скальпинг. Вид под названием «российский частный трейдер» вполне может украсить страницы Красной книги. Он крайне малочислен и совсем непопулярен в РФ, о чем свидетельствует число участников биржевых торгов.
По статистике ММВБ, в феврале этого года количество зарегистрированных физических лиц составило 902 тыс. человек. Из них чуть более 100 тыс. совершают операции каждый месяц. Для большей наглядности можно сравнить численность популяции «российского частного трейдера» с западными аналогами. «Западный частный трейдер» — сильный, живучий и массовый вид. Согласно опросу Gallup Poll за 2010 год, 61% американцев инвестируют в фондовый рынок. По подсчетам BusinessWeek, в 2010 году 6% немцев, 10% британцев и 15% французов были держателями акций.
Получается, что россияне не замечают реальную возможность преумножить свой капитал. О том, чтобы покупать акции с прицелом на десятилетнюю перспективу, мало кто задумывается. Хотя фондовый рынок — лучшее место для защиты денег от инфляции и получения более высокого дохода, чем по банковским вкладам. Мы попытались разобраться в причинах этого опрометчивого и упорного игнорирования.
Негативный исторический опыт
Начнем с того, что зачастую российские граждане старше 45 лет ассоциируют трейдинг с жульничеством, вымогательством, Чубайсом и МММ. В 1992 году была учреждена биржа ММВБ, тогда же происходил процесс приватизации, которым руководил глава Госкомимущества Анатолий Чубайс. Всем раздали ваучеры и предложили обменять их на акции ЧИФов — чековых инвестиционных фондов. Те, в свою очередь, приобретали акции российских предприятий. Государство обещало неслыханные дивиденды, газеты пестрели лозунгами: «Мы сделаем ваш ваучер золотым». Однако акционеры ЧИФов были вынуждены платить двойной налог — государству и самому фонду. Кроме того, многие предприятия не давали обещанного дохода либо просто банкротились. В итоге большинство вкладчиков не получали ничего, ну или почти ничего. При этом истории обманов тиражировались СМИ, а успешные — умалчивались. А ведь миллионы людей, работавших в промышленных компаниях, получили на свои ваучеры бумаги родных предприятий. Сотруднику «Газпрома» на Крайнем Севере, к примеру, давали 3,6 тыс. акций. По нынешнему курсу это 800 тыс. руб., или почти $30 тыс.
Но в головы было вбито: «Во всем виноват Чубайс», «Чубайс — враг народа». И это лишь самые приличные высказывания, которые посыпались тогда на главу Госкомимущества. Помимо устойчивых выражений и недобрых поговорок про Анатолия Чубайса, в умах россиян закрепилась неприязнь ко всему, что связано с акциями и биржей. Тогда же в начале 1990-х масла в огонь подлил депутат Сергей Мавроди, который организовал финансовую пирамиду МММ и кинул около 15 млн вкладчиков. Его, конечно, посадили, но злая память осталась.
«Я не считаю это надежным вложением, хорошие акции у нас в России просто так не купишь. У меня были бумаги одной компании в Монако, они потом грохнулись, я потерял €50 тыс. Больше не буду никаких акций покупать. В доверительное управление — ни в коем случае, так науправляют, что потом без всего останешься. А уж тем более в ПИФы — никогда, это те же ЧИФы. Играть самому на срочном рынке — времени и опыта нет, там надо сидеть все время и следить. К тому же не доверяю я всем этим брокерам с их комиссиями», — рассказал D‘ Евгений (предприниматель, 66 лет).
Все, связанное с биржей, настолько «закошмарено» СМИ, что люди не знают о возможности свободно покупать акции российских предприятий.
Финансовые суррогаты
У молодого поколения от 25 до 35 лет нет стойкого отвращения к торговле. Наоборот, трейдинг считается занятием модным, престижным и недоступным для средних умов. Выиграть на бирже крайне сложно, доход получают единицы, остальные проигрывают и остаются ни с чем. Причем речь идет не об элементарном страхе потерять нажитые сбережения, а о сформировавшемся стереотипе. Фобия зиждется на двух столпах — дурной славе Forex и теории «вселенской несправедливости».
В первом случае речь идет о «чубайсе» для молодого поколения — дилинговых центрах, которые предлагают якобы совершать сделки на рынке межбанковского обмена валют. Это и есть Forex. Примечательно, что полугосударственный ВТБ 24 оказывает такую услугу населению — это чудовищно, но очень выгодно банку.
Один из участников фондового рынка рассказал, что от первых шагов на бирже отпугивает прежде всего негативный опыт друзей и близких, а также недоверие к российскому рынку. Этот отрицательный опыт зачастую был связан именно с Forex. Там игроки теряют все деньги, тратят время впустую, подрывают здоровье. В результате формируется некий общий собирательный образ «биржи» — фабрики неудачников и лузеров, на которой могут выжить только исключительные гении. «Forex меня привлек из-за яркой рекламы, в том числе “Изи-мани” (легкие деньги)! Но там зарабатывают только те, кому удается обойти систему этого казино, а их — мизерные доли процента, обычно люди ничего не получают. К Forex отношусь как к лохотрону и никак иначе. Больше туда ни ногой», — рассказал D‘ о своем неудачном опыте Денис Светашов (см. «История Дениса Светашова»).
Иллюзия легкого заработка на Forex манит людей, которые проигрывают на нем деньги и затем тиражируют мрачный имидж финансовых рынков.
Теория заговоров
Сторонники теории «вселенской несправедливости» уверены, что мелких «физиков» обирают крупные игроки, которые руководят всем процессом торгов. Однако на форуме сайта Russian Trader некий ASFedor привел любопытную статистику по тому же «Лучшему частному инвестору» РТС 2010 года. Он пишет, что 1322 участника турнира проиграли гораздо больше, чем выиграли. К примеру, трейдеры с начальным капиталом более 10 млн руб. принесли на биржу 291,9 млн руб., а унесли на 72,3 млн руб. меньше. При этом доходность более 20% годовых показали всего около 27% участников конкурса.
Вывод ASFedor делает следующий: «Из приведенных данных складывается интересная картинка: крупный капитал, присутствуя на рынке, берет на себя большую часть рисков и позволяет зарабатывать на бирже всякой мелочи». Здесь, однако, не учтено, что успех в трейдинге требует недюжего трудолюбия и элементарных способностей. Многие ходят в бассейн, однако далеко не все плавают правильно и быстро. Безусловно, можно предположить, что для спортсменов-профи бассейн заполняют новой и более «легкой» водой, поэтому плавают они лучше остальных. Теория «вселенской несправедливости» замечательна, так как исключительно универсальна.
Часто люди убеждены, что на бирже правят богатые, а также что без обладания инсайдерской информацией делать там нечего.
Страхи
Если даже потенциальный игрок свободен от вышеперечисленных «клише» и верит в возможность получения дохода на бирже, то спешить с открытием брокерского счета он все равно не будет. На мозг давят страхи и сомнения иного порядка. Мы опросили десять человек, потенциальных трейдеров-новичков, социально активных людей, с высшим образованием и личными сбережениями. На основе этого мини-опроса мы составили список факторов, отвращающих от трейдинга, и попросили управляющих инвестиционных компаний расставить их в порядке приоритетности (см. таблицу).
Биржевое бессилие — миф о том, что убытки неизбежны. Самый распространенный клубок фобий — недостаток опыта, знаний, страх перед неизвестным и боязнь потерять свои сбережения. «Я полагаю, основный страх, связанный с торговлей на бирже, — фондовый рынок подразумевает риск потери определенной суммы денежных средств, и это необходимо закладывать в случае принятия каких-либо торговых решений», — рассказал D‘ Андрей Захаров, аналитик финансовой компании «Анкоринвест».
Многие убеждены, что начать зарабатывать можно только после двух, а то и трех лет неизбежных потерь. «У меня есть сбережения, но играть я не умею. Понятно, что поначалу буду терять деньги, которые мне доставались с таким трудом», — уверен 40-летний дизайнер Сергей Ходневич. «Если бы у меня был хотя бы 1 млн руб., я бы отдал его в доверительное управление, сам бы не стал играть, так как не умею. Меньшими суммами оперировать смысла не вижу, самому торговать — тоже, все равно буду терять деньги», — говорит Андрей Никанидзе (журналист, 28 лет). Биржа ассоциируется с активными действиями повышенного риска. О покупке паев или акций в перспективе нескольких лет мало кто задумывается.
Негодяи — миф о брокерах, которые обязательно являются мошенниками. Стоит упомянуть и недоверие по отношению к брокерам, инвестиционным компаниям, фондам. Речь идет о том же страхе потерять деньги, только по вине непрофессионализма управляющих ПИФов и других агентов. Здесь первостепенную роль играет неудачный опыт близких и друзей. «Это риски другого порядка, связанные с истеричным и недобросовестным отношением менеджеров конкретных ПИФов. Была ситуация, когда моему близкому другу просто списали часть денег со счета. Я не могу сказать точно, что это было правонарушение, но то, что мы наблюдали, можно назвать только мошенничеством», — рассказал D‘ генеральный директор переводческого бюро Itrex Вениамин Бакалинский. Рынок ценных бумаг довольно жестко регулируется государством. Судебные дела о мошенничестве профессиональных участников рынка — большая редкость.
Обереги — миф о том, что необходимо специальное образование. Отдельного внимания заслуживает фобия о несоответствующем образовании. Почему-то многие воспринимают диплом финансиста или экономиста в качестве оберега-талисмана на фондовом или срочных рынках. «Возможно, какие-то тонкости финансист будет знать лучше, но это не означает, что он станет выигрывать или получит приоритет. К торговле знания и дипломы никакого отношения не имеют. Основное — человеческий фактор: у кого-то есть способности, у кого-то нет. Есть много случаев, когда финансисты сразу проигрывали все деньги в отличие от нефинансистов», — рассказал D‘ руководитель департамента глобальных рынков компании ITinvest Александр Герчик. Кстати, по результатам опроса, проведенного Всероссийским центром изучения общественного мнения в феврале этого года, 44% россиян считают себя финансово грамотными людьми и не страдают от отсутствия спецобразования в этой области.
Люди довольно мало читают качественной литературы об инвестировании и биржевой торговле, а многочисленные интернет-сайты на финансовую тематику производят впечатление информационного хаоса. Складывается впечатление, что биржа требует огромных специализированных знаний и круглосуточного присутствия в информационном поле.
Пофигизм
Эксперты из брокерской компании «Открытие» посоветовали нам поместить «отсутствие интереса» на последнее место в списке отвращающих от трейдинга факторов. Однако у нас возникли сомнения: возможно, этот пункт должен занимать первое место. По сути, это лень. Большинство собеседников D‘ продемонстрировали индифферентное отношение к рынкам: «Мне это неинтересно и вряд ли будет», «Какие страхи? Мне просто все равно». Дело в том, что почти каждый житель России стремится или просто очень хочет организовать собственное дело и жить на доходы от него. Однако большинство не в курсе, что фондовый рынок может стать вторым бизнесом и приносить прибыль на вложенный капитал. Покупая акции, ты фактически вкладываешь деньги в другой бизнес.
Доминирование в обществе негативного отношения к финансовым рынкам убивает интерес людей к этой довольно увлекательной деятельности.
Пиковая дама
Нередко торговлю на рынках приравнивают к игре в казино. Устойчивое выражение «играть на бирже» ассоциируется с чем-то несерьезным и одновременно опасным. Акции или производные финансовые инструменты — это лишь фишки, которыми между собой торгуют безумные маньяки, а счастливый случай, фортуна решают все. Безусловно, везение и азарт сопровождают процесс совершения сделок, однако не обусловливают их результат. «Существует такой стереотип про казино, рулетку, случай и биржу… Но это полный бред, я сам немного торговал на фондовом рынке и бывал в казино. В первом случае приходится напрягаться, думать, работать. Когда торгуешь, нужно анализировать, изучать и быстро принимать решения. Есть элемент везения и случая, но он незначительный. Во втором — просто развлекаешься адреналином — повезет или нет, действуешь наугад», — отмечает Максим Тарасов (музыкант, 38 лет).
Существует коренная и принципиальная разница между казино и биржей, где торгуют акциями, а не ставят на кон фишки. Акция — это ценная бумага, ее покупатель становится совладельцем предприятия. Он имеет право получать долю прибыли в виде дивидендов. Покупка ценных бумаг — результат умственного труда трейдера, который изучает доходность и динамику тех или иных акций, движение и тренды рынка в целом.
Один из популярнейших стереотипов: фондовый рынок — это казино. Люди не осознают того, что быть акционером — значит, стать совладельцем предприятия.
Ничтожные дивиденды
Акционер имеет право получать часть прибыли предприятия в виде дивидендов, которые, как правило, выплачиваются по итогам года. У большинства потенциальных держателей акций сформировалось устойчивое мнение, что российские компании бессовестно забивают на это. Дивиденды настолько ничтожны, что не стоит на них вообще рассчитывать и принимать во внимание. В качестве доказательства приводятся суммы, которые выплачиваются на «голубые фишки». Собственно, истории о том, как мало платит Сбербанк или «Газпром», охотно тиражируются в обществе. За 2009 год на акцию второго было выплачено 2,39 руб., что составило около 1,5% дохода. Для сравнения: дивидендная доходность по бумагам IBM за 2010 год была 1,7%.
В такой общемировой практике есть некий парадокс, связанный с тем, что «генералы» фондового рынка направляют прибыль на развитие, например на покупку других компаний. А вот из акций компаний первого и второго эшелонов можно составить портфель, который приносил бы дивидендный доход выше, чем по облигациям или банковскому депозиту (см. «Дивиденды: скучно, зато стабильно», D‘ №4 от 28 февраля 2011 года). К примеру, «Балтика» предлагает около 10% доходности на одну акцию. Сегодня интересны привилегированные бумаги МДМ-банка, «Аммофоса». Да и на «префы» «Сургутнефтегаза», которые стоят 16 руб., можно ожидать более 1 руб. на акцию. Последние десять лет эта компания всегда платит дивиденды.
Люди часто судят о дивидендной политике всех российских предприятий по «голубым фишкам» — «Газпрому», Сбербанку, тогда как именно у них выплаты самые низкие. На рынке существует масса компаний, которые регулярно платят высокие дивиденды.
Права акционеров нарушаются
Попытки нарушать права акционеров будут всегда — это мировая практика. В противном случае во всем мире должен наступить коммунизм. При этом истории с принудительным выкупом бумаг по заниженной цене или дополнительная эмиссия, размывающая долю держателей акций, характерны как раз для компаний второго-третьего эшелонов. Но любой мелкий акционер может отстоять свои права в суде, и чем больше будет публичности в освещении таких историй и наказаний для компаний, тем лучше станет ситуация в будущем.
Кстати, некоторые инвесторы прославились именно как недовольные миноритарии. Любой мажоритарий начнет нервничать, если увидит в реестре акционеров Кеннета Дарта либо Карла Икана. Они намеренно скупают мелкие доли в компаниях накануне серьезной реструктуризации. А потом начинают шантажировать основных акционеров, раздувают скандал, подают в суд. В результате их пакет выкупается по завышенной цене.
Нельзя говорить о нарушении прав акционеров как о повсеместном, широко распространенном явлении и норме.
Менеджеры крадут деньги предприятий
Пилили, пилят и будут пилить. Пилят не только путем осуществления каких-то хитросплетенных схем — вывода активов в офшоры или наличия неучтенной прибыли. Подобные манипуляции уголовно наказуемы, среди топ-менеджеров встречаются преступники, но довольно редко. Деньги акционеров транжирятся иными, более примитивными способами: дорогие «служебные» автомобили с водителем, последние модели «служебных» ноутбуков, «служебные» смартфоны, регулярные поездки первым классом в экзотические страны на деловые конференции, форумы с ночевками в пятизвездных отелях, другие забавы и развлечения. Все это представительские расходы, на которые держатели акций якобы не должны скупиться.
На самом деле такие представления большей частью глупости. В российских компаниях обычно имеются крупные акционеры. Вы можете себе представить, чтобы Владимир Потанин или Вагит Алекперов санкционировали подобную практику? С полугосударственными предприятиями, впрочем, история другая. При этом нет однозначных данных о том, как влияют «распилы» на капитализацию компании, а ведь стоимость акций для инвесторов — это самое главное.
Биржей правят инсайдеры
Инсайдеры — лукавые люди, но они не руководят рынком, а просто раньше других узнают о квартальных или годовых результатах компании, выплате дивидендов, важных сделках, слияниях и поглощениях. Что важно: инсайдерской информацией необходимо уметь пользоваться, иначе она не будет иметь ценности.
Недавно в России вступил в силу закон №224 «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ». ФСФР и брокеры осуществляют мониторинг всех сделок, выявляют подозрительные и проводят расследования. Новый закон предусматривает административную и уголовную ответственность за использование инсайдерской информации при совершении торговых операций.
Нет данных о том, насколько использование инсайдерской информации распространено на бирже. Говорить об этом как о повсеместном явлении невозможно. Инсайдеры не руководят рынком, а лишь имеют преимущество, при этом они должны уметь им пользоваться. Зависть к инсайдерам, которые зарабатывают на бирже, деструктивна.
История Дениса Светашова (IR-специалист, 28 лет)
Я стал играть на валютном рынке пять лет назад. Потерял $3,5 тыс. По нескольким причинам. Во-первых, Forex в принципе крайне сложно обыграть математически. Больше шансов выиграть в казино: там если ставишь на красное или черное, то выпадет одно из двух, и есть небольшой шанс на зеро. Здесь также существует два варианта: или вверх, или вниз. Но бывает еще и «боковик», когда тебе ни жарко, ни холодно от движения валют. Не обойтись без нюансов: при переносе сделки на следующий день взимается плата, пусть и небольшая. Более того, при открытии и закрытии сделки также берется комиссия банка (у меня это было где-то $4–5).
Во-вторых, кредитное «плечо» было 100:1. Это очень много и крайне рискованно. Чем оно больше, тем выше риск. При таком «плече» даже малейшие колебания цены оставляют тебя без денег. В-третьих, к игре может быть три подхода: ставка на фундаментальный анализ, на технический анализ и на их сочетание. Я выбрал последний. Однако учебных курсов в 72 часа оказалось явно недостаточно, чтобы получить необходимые знания. Да, бывало, что на счете был плюс, но итог все равно плачевен. Я ведь даже по ночам просыпался, чтобы проверить состояние сделки. В общем, это чистый ад и безумие, если не можешь отрешиться от игры.
Иное дело на фондовом рынке — там все происходит довольно плавно. Как раз на нем я потом частично вернул деньги. В ПИФы тоже можно помещать средства. Лет пять назад я вложил 100 тыс. руб. в «Добрыню Никитича» «Тройки Диалог», а через полгода вынул 140 тыс. руб.
Вы уже сейчас можете начать изучать Видео курс- роботы в TSLab и научиться самому делать любых роботов!
Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса «Создание роботов в TSLab без программирования», информацию по которому можно посмотреть тут->
Также можете научиться программировать роботов на нашем Видео курсе «Роботы для QUIK на языке Lua»
Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас ДЛЯ TSLab, ДЛЯ QUIK, ДЛЯ MT5, ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТЫ!
Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.
Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!
