Энергетические-фьючерсы-и-опционы

Биржи

Энергетические фьючерсы и опционы представлены на двух основных биржах: Международная Нефтяная Биржа (International Petroleum Exchange или IPE) и Нью-йоркская Торговая Биржа (New York Mercantile Exchange или NYMEX).

Физический рынок


Основными поставщиками нефти являются Россия, США и Саудовская Аравия. За последние несколько лет такие страны как Нигерия, Великобритания и Мексика заняли существенное положение на рынке нефти.

Сырая нефть подвергается обработке через процесс дистилляции. В состав необработанной нефти входят несколько компонентов с различными точками кипения. По мере нагревания сначала подвергаются обработке наиболее легкие компоненты, за ними следуют более тяжелые. Кроме процесса дистилляции используется крекинг для обработки более ценных продуктов нефти.
Необработанная нефть классифицируется в соответствии с тремя характеристиками:

Содержание серы
Высокое
Низкое
Окисление
Низкий процент окисляемости.
Плотность
Высокая
Низкая
Легкая
Тяжелая
Место происхождения
Брент, Западный Техас и др.

Наиболее важными составляющими являются горючее, газ, керосин и газолин.

Открытие/закрытие процедуры торгов

Торги на рынке открываются по звонку. Только в течение одной минуты ведутся торги по одному месяцу. Этот процесс продолжается до тех пор, пока торги по каждому месяцу не будут открыты.

Обратная процедура производится для закрытия.

Продукты IPE

Фьючерсы
Опционы
Сырая нефть
Диз. Топливо
Газ		 Сырая нефть
Диз. Топливо

Котировки продуктов IPE

Котировки контрактов на диз. топливо – доллары США за метрическую тонну; сырая нефть – в долларах США за баррель.
В качестве примера рассмотрим фьючерс на диз. топливо:

Размер контракта
Валюта
Размер тика
Цена тика		 100 тонн
доллары США
25 центов
25$

Расчет дохода и убытков:

Покупка 5 фьючерсов по цене 190,50$. (Длинная позиция в 500 тонн диз. топлива.)

Через три дня осуществляется продажа 5 фьючерсов по цене 192,25$.

Движение тика составило:
(192,25 – 190,50) / 0,25 = 7

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Доход
7 х $25 х 5 = $875

IPE/SIMEX

С 1995 года торги проходят на Международной Валютной Бирже в Сингапуре (SIMEX), что дает возможность увеличить торговый день до 18 часов в сутки.

Позиции могут быть открыты или закрыты на любой бирже, контракты могут подвергаться клирингу на биржах SIMEX или LCH.

Использование IPE фьючерсов

• Открытая торговля.
• По мнению спекулянта, ожидается рост цен на необработанную нефть. В результате чего он приобретает 10 фьючерсов.

Размер контракта
Валюта
Размер тика
Цена тика		 1,000 баррелей
доллар США
1 цент
$10

Октябрь, 5.
Покупка 10 ноябрьских опционов на необработанную нефть по цене $16,53. (10,000 баррелей)

К 25 октября цены поднялись так, что цена фьючерса составила $ 20,28.

Октябрь, 25.
Продажа 10 ноябрьских фьючерсов по цене $20,28.

Движение тика составило = ($20,28 — $16,53) / 0,01 = 375

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Доход
375 х $10 х 10 = $37,500

• Короткое хеджирование

• 10 февраля;
производитель ожидает падение цен на диз. Топливо через два месяца. На физическом рынке цена составляет $178,75 за метрическую тонну. Если бы производитель мог зафиксировать приемлемую для него цену $170 за тонну, то производство 10.000 тонн стало бы выгодным. Для этого он продает 100 апрельских фьючерсов по цене $172,25.

Февраль, 10.
Продажа 100 апрельских фьючерсов на диз.топливо по цене $172,25. К концу марта производитель получает предложение $165,00 за тонну. Соответственно, производитель дает своему брокеру распоряжение о выкупе 100 контрактов и тем самым закрывает позицию.

Март, 30.
Покупка 100 апрельских фьючерсов на диз. топливо по цене $166,25. Общая продажная цена включает в себя оговоренную цену $165 и фьючерсный доход.

Движение тика составляет (172,25 – 166,25) / 0,25 = 24

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Доход
24 х $25 х 100 = $ 60.000

Общая продажная цена:
10.000 х $165 $1.650.000
+ фьючерсный доход 60.000

$1.710.000 или $171 за тонну

На энергетических рынках короткое хеджирование иногда называется хеджированием производителя.

NYMEX

NYMEX – наикрупнейший рынок энергетических деривативов. NYMEX расположен в Нью-Йорке, в связи с чем находится под пристальным вниманием биржи IPE в ожидании возникновения возможности арбитража.

Энергетические деривативы.

Продукт
Фьючерс/Опцион
Биржа
Расчет
Исполнение
Брент.
Брент.
Диз. Топливо.
Диз. Топливо.
Натуральный газ.
Сырая нефть.
Горючее. 		F
O
F
O
F
F
F 		IPE
IPE
IPE
IPE
IPE
NYMEX
NYMEX 		C/P
F
P
F
P
P
P 		—
A
—
A
—
—

* F – фьючерс, O – опцион, C – наличные, P – физический, A – американский.

 
 
 

Вы уже сейчас можете начать изучать Видео курс- роботы в TSLab и научиться самому делать любых роботов!
 
Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса «Создание роботов в TSLab без программирования», информацию по которому можно посмотреть тут->
 
Также можете научиться программировать роботов на нашем Видео курсе «Роботы для QUIK на языке Lua»
 
Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас ДЛЯ TSLab, ДЛЯ QUIK, ДЛЯ MT5, ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТЫ!
 
Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.
 
Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!

Читайте также: