Приветствуем Вас, уважаемые трейдеры!
Мы в котировки на скачивание добавили еще один инструмент.
Вечный фьючерс на индекс МосБиржи (IMOEXF)
. Это контракт, который не исполняется и имеет автопролонгацию на один день. Это создаёт эффект вечности.
Основные характеристики вечного фьючерса включают:
• Базовый актив — индекс МосБиржи (IMOEX).
• Цена считается в пунктах.
• Стоимость одного шага цены — 5 рублей.
• Шаг цены — 0,5 пункта.
• Лот — 10.
• Гарантийное обеспечение (ГО) — около 15% от стоимости контракта (цена * лот).
• Тип контракта — Расчетный.
Расчёт прибыли и учёт дивидендов происходит через промежуточный и вечерний клиринги с учётом фандинга (стабилизирующего компонента) и дивидендной поправки. Преимущества вечного фьючерса включают возможность получения дохода на уровне индекса МосБиржи плюс дивиденды, отсутствие необходимости следить за датой экспирации и низкие комиссии на срочном рынке.
Преимущества торговли вечного фьючерса на Индекс МосБиржи:
• Фьючерс учитывает дивиденды. IMOEXF — это первый фьючерс на индекс с компенсацией дивидендного гэпа.
При расчете вариационой маржи по контракту, помимо фандинга (в среднем его значение не превышает 0,05% от номинала контракта), в расчете учитывается дивидендная поправка: со знаком «+» для длинных позиций и со знаком «–» для коротких. Она начисляется на начало торгового дня (после вечернего клиринга) и рассчитывается по специальному индексу дивидендов МосБиржи IMOEXDIV. Дивиденды получают все, кто имеет длинную позицию по IMOEXF на 23:50 дня, предшествующего дню закрытия реестра по акции из индекса.
ПРИМЕР:
7 мая была дивидендная отсечка по акциям «Лукойла». Выплату в этот же день получили все, кто купил вечный фьючерс IMOEXF до 23:50 6 мая.
Размер выплаты составил -1% от номинала контракта и определялся по формуле:
Значение IMOEXDIV на 7 мая * лот контракта = 32,97 * 10 = 329,7 руб.
Если добавить к этому изменение цен и фандинг, держатели длинных позиций по IMOEXF 7 мая получили прибыль ~0,5% от номинала контракта без учета плеча.
• Шорт широкого рынка.
Сделки могут совершаться как в лонг, так и в шорт. Российские инвесторы получают удобный инструмент для ставки на снижение рынка акций. Шорты можно использовать как для спекуляций, так и для хеджирования позиций в акциях.
• Отсутствие экспирации.
Инвесторы могут покупать или шортить индексный портфель без ограничения по сроку сделки.
• Более высокая ликвидность торгов
Позиции разной срочности будут сконцентрированы в одном инструменте, что может сделать его более ликвидным.
Кредитное плечо
Размер гарантийного обеспечения по IMOEXF ~ 5000руб.‚ что дает плечо ~1:6.
Таким образом, имея примерно 5000руб., можно купить целый индекс с плечом (32 150 2), а также получать дивидендную доходность от суммы 32150руб.
РАСЧЕТ ВАРИАЦИОННОЙ МАРЖИ
В формуле расчета вариационной маржи учитывается отклонение цен вечного фьючерса от значений индекса, а также дивидендная поправка.
Упрощенные формулы расчета вариационной маржи:
Вариационная маржа в промежуточный клиринг = Переоценка позиции
Вариационная маржа в вечерний клиринг по позиции на начало торгового дня и по сделкам в вечернюю сессию = Переоценка позиции + Дивидендная поправка – Фандинг
Вариационная маржа в вечерний клиринг по сделкам в утреннюю и основную сессии = Переоценка позиции – Фандинг,
где
• Переоценка позиции – переоценка позиции по расчетным ценам, определенным по значениям индекса;
• Дивидендная поправка – значение индекса дивидендов IMOEXDIV на текущий торговый день (с учетом шага цены и стоимости шага цены);
• Фандинг (англ. funding) – стабилизирующая компонента, зависящая от отклонения цен между вечным фьючерсом и индексом (с учетом шага цены и стоимости шага цены).
Дивидендная поправка
• Дивидендная поправка компенсирует изменение значения индекса, вызванное дивидендной отсечкой: она начисляется держателям длинных позиций (покупателям контракта) и списывается с держателей коротких (продавцов контракта).
• Дивидендная поправка учитывается по позиции на предыдущий вечерний клиринг и по сделкам, совершенным в вечернюю сессию, а по сделкам в утреннюю и основную сессии не учитывается.
• Дивидендная поправка равна значению индекса дивидендов IMOEXDIV, рассчитываемому ежедневно в 18:30 как взвешенная сумма дивидендов по акциям, входящим в индекс.
• Дивиденды в индексе и вариационной марже учитываются в дату закрытия реестра. В дни, когда дивиденды отсутствуют, индекс равен 0.
Пример учета дивидендной поправки
• 11 октября – день закрытия реестра акционеров по акции из Индекса МосБиржи. Индекс дивидендов в этот день составил 10 пунктов. Фандинг равен 0 для упрощения.
• Инвестор A купил 1 вечный фьючерс на индекс 10 октября в 15 часов. В вечерний клиринг 11 октября ему начислится вар. маржа, состоящая из переоценки, а также дивидендной поправки, так как он уже имел позицию на вечерний клиринг 10 октября. С учетом шага цены и стоимости шага дивидендная поправка составит 10 пунктов * 5 рублей / 0.5 пунктов = 100 рублей.
• Инвестор В продал 1 контракт 10 октября в 22 часа. В вечерний клиринг 11 октября ему также начислится вар. маржа, состоящая из переоценки и дивидендной поправки, так как он совершил сделку в вечернюю сессию. При этом для Инвестора В дивидендная поправка будет отрицательная и составит минус 100 рублей, потому что он является продавцом контракта.
• Инвестор С купил 1 контракт в 11 часов 11 октября. Его вар. маржа будет состоять только из переоценки позиции без учета индекса дивидендов, так как он заключил сделку в день закрытия реестра.
Алгоритм расчета фандинга
1. Фандинг = MIN(L2; MAX (- L2; MIN (- L1, D) + MAX (L1, D)))
Фандинг определяется как отклонение цен вечного фьючерса от значений индекса (величина D) с учётом допустимого отклонения (параметр L1) и максимального фандинга (параметр L2);
2. Отклонение цен D = Цена вечного фьючерса (ВФ) – Цена базового актива (БА)
Рассчитывается как среднее значение разниц цен за каждую минуту c начала основной торговой сессии в 10:00 до ВК в 18:40 (за исключением времени ПК). Цена ВФ определяется как медианное значение по 12 срезам bid/ask/last за 1 минуту (аналогично расчетной цене обычных фьючерсов), цена БА как последнее значение индекса;
3. Допустимое отклонение цен L1 = K1 * Значение Индекса – в пределах отклонения фандинг равен 0;
4. Максимальный фандинг L2 = K2 * Значение Индекса – максимально значение фандинга, которое может быть начислено/списано, если отклонение цен больше, чем L1 + L2 по модулю;
K1 и K2 – статичные параметры, определяемые для контракта. Значение Индекса определяется как расчетная цена ВФ на предыдущий вечерний клиринг.
В спецификации контрактов фандинг обозначается SwapRate и учитывает размерность контракта. Посмотреть значения фандинга можно в карточке контракта в таблице «Итоги торгов».
Если фандинг положительный, он списывается у покупателей контракта и начисляется продавцам. Если фандинг отрицательный, он списывается у продавцов контракта и начисляется покупателям.
Котировки можно скачать на данной странице:
https://daytradingschool.ru/trejderu/skachat-kotirovki-istoricheskie-dannye-po-fyuchersam/
Вы уже сейчас можете начать изучать Видео курс- роботы в TSLab и научиться самому делать любых роботов!
Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса «Создание роботов в TSLab без программирования», информацию по которому можно посмотреть тут->
Также можете научиться программировать роботов на нашем Видео курсе «Роботы для QUIK на языке Lua»
Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас ДЛЯ TSLab, ДЛЯ QUIK, ДЛЯ MT5, ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТЫ!
Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.
Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!
