Акции зачастую падают в цене, и почему это возникает, не всегда понятно. Если очевидных причин не наблюдается, то стоит узнать правду, не планирует ли компания выплачивать дивиденды. Может быть, основная причина этому дивидендный гэп.
Чтобы понять, что это такое, и как заработать на дивидендном гэпе, нужно сначала ознакомиться с понятием дивиденды.
Факт! Дивиденды — это способ акционерной компании отдачи части своей прибыли (выплаты). Для «частников» — это отличный способ получения дополнительного дохода на фондовом рынке не от переоценки купленных вами активов, а от участия в прибыли, генерирующей компанией.
Порядки выплат дивидендов, как правило, устанавливаются на собрании акционеров, а их размер, как говорилось выше, зависит от чистой прибыли за указанный период. На собрании определяют размер самих выплат, форму и периодичность, а также день закрытия реестра.
Собственники акций определяются специальным реестром. После закрытия реестра собирается конечный список людей, которые смогут получить дивидендные выплаты в данном отчетном периоде.
Важно! Исходя от формата работы Московской Биржи, можно сделать вывод, что для того, чтобы попасть в реестр необходимо купить акцию минимум за два дня до закрытия.
После закрытия, зачастую котировка акции начинает снижаться, а множество спекулянтов вслед за начислением дивидендов распродают имеющиеся акции, это явление называется дивидендный гэп.
Если делать расшифровку, то GAP – в переводе означает разрыв, точнее разницу между котировками, например с пятницы по понедельник. И если замеченная разница существенна, получается скачок. Фактически — это просадка котировок после закрытия реестра.
Дивидендный гэп что это такое?
Осознание этого термина крайне важно, если покупка акции краткосрочная, с целью только заполучить дивиденды.
Вероятность наступления дивидендного гэпа нужно учитывать при приобретении и продаже акций, чтобы сформировать собственный дивидендный портфель.
«Бывалые» инвесторы внимательно наблюдают за отчетами и прибылью компаний, еще до начала акционерного собрания. Они стараются определить возможный размер дохода от дивидендов. В том случае, если вероятность получения доходов высока, акционеры предварительно скупают акции, поскольку после озвучивания размера дивидендов бумаги поднимаются в цене. Затем они не торопятся «скидывать» акции, до тех пор, пока не будет закрыт дивидендный гэп, либо они не приблизятся к стоимости покупки акции.
Теперь давайте рассмотрим ситуацию на примерах:
• Пример 1. Нужно понимать, что если сегодня вы купили акцию по цене 100 рублей, и получили дивиденды в размере 10 рублей, то, к примеру, завтра вы за эти акции уже сто рублей явно не заплатите, так как дивиденды уже не получите. Эта разница уже заложена в стоимость, и выражается в гэпе — в 1-й день, когда идёт торг акции без включенных дивидендов, стоимость снижается на размер самих дивидендов.
• Пример 2. Какая-нибудь компания выпустила сто акций. Вы приобрели одну единицу. В конец расчетного года прибыль компании составила сто рублей, которая будет выплачена в качестве дивидендов. В конечном итоге, вам положен всего рубль, а если вычесть положенные налоги, то всего 87 копеек.
Гэпы весьма распространенное явление, в том числе на фондовом рынке. Именно они могут дать нам полезную информацию о движениях цен.
Начало гэпа, продолжительность и конец
Когда компания сообщает про наступление выплат дивидендов, большинство инвесторов, желающих получить прибыль активно скупают акции. При этом, чем выше возможный доход, тем выше вызванный интерес. Поэтому, до закрытия реестра может наблюдаться рост акций на протяжении нескольких недель.
Есть процент вкладчиков, которые покупают акции объявленного размера дивидендов, чем сильно рискуют. Перед скупкой акций они самостоятельно совершают расчеты возможных дивидендов, основываясь на дивидендную политику. Правда, велики риски, что компания снизит размер дивидендов либо откажется их выплачивать.
Обычно, после того, как реестр акционеров был закрыт начинает закрываться дивидендный гэп. Это означает постепенный рост стоимости акций до прежнего уровня. Сколько будет восстанавливаться цена – неизвестно. На достижение прежней стоимости могут уйти месяцы. Но, иногда случается так, что стоимость не достигает старого уровня.
Скорость закрытия гэпа зависит от его величины, ожиданий, акций, а также политических и других факторов. Закрытие дивидендного гэпа может длиться не так долго при снижении ключевых ставок.
Если вы хотите понять стратегию, то нужно тщательно смотреть, с какой скоростью акция закрывает дивидендный гэп, а то, в противном случае, можно обретя дивиденд, остаться в убытке надолго.
Для людей с маленьким опытом в торговле, данная ситуация может сперва показаться простым способом заработать, так как дата фиксации реестра заранее объявляется и при продаже бумаги можно «навариться». Перед тем, как шортить фьючерс, нужно ознакомиться со всеми рисками.
Как получить дивиденды и не попасть на гэп
Для получения дивидендов, нужно владеть акциями компании на заданную дату — день фиксации реестра. Если знать о ней заранее, то можно скупить акции для получения дивидендов. Но, зачастую акции поднимаются в цене сразу после утверждения дивидендов, поэтому в идеале брать акции ранее.
Важно! По закону, дивиденды должны быть выплачены не позднее двадцати пяти рабочих дней со дня фиксации реестра.
Будьте внимательнее при заключении сделок в конец рабочей недели, а также перед праздниками. Вы можете заработать на откате стоимости при перекрытии гэпа. Также, будьте осторожнее, если на какие-то выходные дни были запланированы крупные международные форумы, к таким событиям можно отнести трёхдневные собрания ФРС, а также встречи ЕБРР, МВФ и МБ.
Продажа акций перед дивидендами
Сейчас мы дойдём до самого интересного — продажей перед дивидендами. Это отработанная стратегия, когда вы полагаете, что у вас получится успешно «скинуть» акции до дивидендной отсечки, а уже завтра вернуть их назад гораздо дешевле.
В первую очередь, для последующей продажи ценных бумаг их необходимо приобрести. При продаже собственных бумаг, вы, по факту, одалживаете их у трейдера. Его главная задача — начислить данные на ваш счёт. После этого владеете ими вы, и можете делать с ними все что угодно. Но, перед тем, как брокер одолжит вам акции, он сам должен их у кого-то взять.
Например, возьмём трейдера Х, который хочет получить дивиденды по этим бумагам, которые он купил сегодня либо предварительно. Он держит в своем распоряжении и планирует заполучить дивиденды с них. Брокер одалживает бумаги у трейдера Х, а затем перечисляет к вам на брокерский счет. А вы, значит, получаете за них день от трейдера У, который, как и вы, планирует заработать на дивидендах.
Единственное отличие, что трейдер У не закупал ценные бумаги гораздо раньше, как это сделали вы, а вышел на рынок только сегодня, в крайний день, когда можно приобрести и заработать на дивидендах.
В итоге, получается следующая ситуация, в которой у нас и трейдер Х, который взял ценные бумаги предварительно (и хранит их до последнего — до дивидендной отсечки) вправе получить дивиденды, и трейдер У взял бумаги и тоже будет держать купленные акции до отсечки. Но, если подумать, выйдет так, что если это были пять акций трейдера Х и также пять у трейдера У, то в целом они вдвоем должны получить дивиденды в размере десяти акций. Но в реальности, окажется так, что это одни и те же акции, и фактически их только пять.
Что получается потом? Наступает новый день, вы решаете обратно выкупить свои акции и вернуть одолженные назад своему брокеру. Тот отдает их брокеру Х.
У вас получилось заработать деньги благодаря дивидендному гэпу, то есть вы приобрели дороже, а вернули дешевле. Трейдер Х получил обратно собственные бумаги, трейдер У также владеет своими собственными акциями. Дальше, обратите внимание, произойдет самое интересное.
Сама акционерная компания, исходя от своего реестру акционеров, начинает выплату причитающихся дивиденда. У компании в реестре находится — У, а — Х у нее отсутствует.
Нет его по той простой причине, что его акции были одолжены вам, и вы сделали перепродажу трейдеру У. От акционерной компании дивиденды сможет получить только — У. Брокер, в свою очередь, удержит с него налог, сам начислит положенные дивиденды и прочее.
А трейдеру Х дивиденды должны выплатить теперь вы, а не компания. И при таком раскладе брокер будет удерживать эту сумму с вас. Обратите внимание, что вы заплатите не только одни дивиденды, но вдобавок ещё и налог, так как со всех дивидендов нужно отдать налог в размере тринадцати процентов.
Теперь образуется следующее:
• Произошёл дивидендный гэп, равный сумме дивидендов, и вы на этом заработали некую сумму.
• Сейчас посчитаем ваши расходы.
• Такой же дивиденд, который брокер запросит с вас, чтобы отдать человеку Х. Это уже забирает ваш доход.
• Дополнительно вы отдаёте положенный по законодательству налог. Теперь вы ушли в минус.
• К тому же, не забудьте, что нужно заплатить за заём у брокера. Здесь будут небольшие деньги (зависимо от суммы займа), так как вы все один день попользовались выданным кредитом, но, это всё равно будет минус из вашего кошелька.
Выходит такая интересная ситуация, поэтому нужно запомнить, что ни при каком раскладе не нужно продавать (то есть шортить) перед дивидендами. Обычно брокеры не позволяют своим клиентам делать подобные операции либо стараются просто предупредить их о вероятных последствиях. Но если этого не произойдёт – вы не только ничего не заработаете, но и уйдёте в минус. История трейдинга показывает, что это можно избежать.
Можно ли заработать на гэпе
Факт. Гэпы бывают не каждую неделю, но если они появляются, вы можете применять их в своей торговле для получения прибыли. Быстрый заработок на дивидендном гэпе вполне реален, но при наличии опыта и определённых знаний. А вот сколько и в какой срок можно заработать, это зависит только от вас.
Можно попробовать заработать на ликвидных акциях или же на акциях второго и третьего эшелона. Новичкам рекомендуется за это не браться. Вам нужно набраться опыта, изучить все правила и научиться работать с системой, к тому же нужно не только владеть теорией, но и иметь практический опыт. Не стоит полагаться на интуицию – это не тот случай. Особенно, если вы торгуете на неликвиде.
На таких инструментах оценивайте возможные риски! Многие трейдеры побаиваются ловить гэп, полагая, что риск очень высокий. Но если выявить закономерности и строго соблюдать финансовый менеджмент, то риски можно свести к минимуму.
Следите за тем, как растут бумаги в цене, какой процент роста или падения случается к закрытию, какие уровни были на этот день, будет этот инструмент сильнее рынка или нет и прочее. Вполне возможно, что вы найдете интересную закономерность, которая пригодиться вам в будущем.
Совет. Не нужно бояться акций второго-третьего эшелона. Если акции были слабы в прошлом, но сегодня показали большой процент роста, то вероятно на эту акцию есть спрос и в ней имеются крупные игроки.
Особенности продажи акций перед отсечкой
Дивидендная отсечка – конкретная дата, при наступлении которой собрание акционеров конкретной компании оглашает список лиц, имеющих право на получение части прибыли того же предприятия – дивидендов. Продажа акций перед дивидендной отсечкой не будет иметь более высокую доходность в сравнении с продажей акций сразу после получения дивидендов.
Как правило, на следующий день после совершения всех выплат стоимость активов снижается как раз на размер дивидендов. Оба варианта будут предполагать примерно одну и ту же сумму продажи: в первом случае продавец получит всю сумму сразу, во втором – основную сумму от продажи акций, а часть в виде дивидендов.
Что не нужно делать на бирже в дивидендный гэп
Если вы решились приобрести акции после отсечки, не нужно заключать сделку в первый же час с начала торгов. Подождите, отложите сделку на лучшее время. Есть большая вероятность того, что после начала дивидендного гэпа бумаги будут падать в стоимости и у вас будет оптимальный расклад приобретения бумаг на бирже.
В заключение хотелось бы добавить, что гэпы это очень важный для трейдеров инструмент. С их помощью, у вас появятся дополнительные факторы к текущим уровням на графике, и это значительно увеличит ваши шансы на получение дохода, главное, всё правильно рассчитать, не полагаться на интуицию, а тщательно вникать в тему и практиковаться. Набравшись опыта, вы легко сможете заработать на гэпе!
Вы уже сейчас можете начать изучать Видео курс- роботы в TSLab и научиться самому делать любых роботов!
Можно записаться на следующий поток ОнЛайн курса «Создание роботов в TSLab без программирования», информацию по которому можно посмотреть тут->
Также можете научиться программировать роботов на нашем Видео курсе «Роботы для QUIK на языке Lua»
Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас ДЛЯ TSLab, ДЛЯ QUIK, ДЛЯ MT5, ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТЫ!
Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.
Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!
